「不動産」を甘く見る人が知らない一番のリスク レッド吉田の投資を専門家が採点「まさかの0点!?」

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専門家の目から見て、レッド吉田さん(右)の投資に点数をつけると何点? (撮影:佐々木仁)
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5児の父であるお笑いコンビTIMのレッド吉田さんは不安定な芸人稼業への不安から、安定した収入を増やすべく、2011年に世田谷でアパート経営を始め、現在は世田谷区のシェアハウスと川崎市の大型マンションの一区分を賃貸しています。
レッドさんの不動産投資は専門家の目から見たら順調なのでしょうか? 不動産投資の専門家で、現在、国内に30棟の物件を所有し、『Excelでできる 不動産投資「資産管理」のすべて』を上梓した玉川陽介さんにレッド吉田さんがこれまで投資した3軒の物件について点数で評価してもらいました。

レッド吉田さんの投資に点数をつけると0点!?

――前回(『レッド吉田が「大家さん」になった意外なきっかけ~不動産投資始めて12年で3軒に投資、その極意とは』)は、玉川さん流の不動産投資のノウハウ、レッドさんの投資歴について聞きました。今回は、まず、レッド吉田さんの不動産投資を、玉川さんに採点していただきます。レッドさんの投資は、ぞれぞれ100点満点で何点ぐらいですか。

玉川:そうですね。最初の桜新町のアパートですが、ずばり、0点ですね。

お笑いコンビTIMのレッド吉田さん(撮影:佐々木仁)

レッド:えーー、0点ですか。

玉川:すみません。購入・建設費が1億4700万円で、地銀のローンの金利が4.5%、2年目から3.5%で、利回り4%でしたよね。物件にもよりますが、表面利回りが4%だと、純利回りは3.5%以下になるのが普通です。3.5%で借りていたら赤字になってしまいます。

ですから、売ってしまったのは正解です。早く決断できたところは100点ですね。売却益で損はしていないということですから、経験値を得られたという点ではよかったのではないでしょうか。

レッド:シェアハウスはどうですか。

玉川:購入とリフォームで2500万円に対し、家賃収入が年間360万円だったら、表面利回りは14.5%ですね。

レッド:はい。税金とか自分で計算したら、実質12%はあると思います。

玉川:実質利回り12%なら100点ですが、考えなければならないのは資産価値です。利回りというのは、売却するときに購入価格と同じ値段で売れることを前提に算出しています。ですから、資産価値が下がると利回りも下がります。

レッドさんのシェアハウスは、「再建築不可」であるところと、シェアハウスにリフォームしているところが、マイナス評価になる危険性があります。シェアハウスの間取りにしてしまった物件は、普通の借家としては貸せないので、いわゆるキワモノ物件のカテゴリーに入ってしまうんです。

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