エヌビディア､絶好調に見えてくすぶる｢不安要素｣ 消えたサプライズ､マーケットの注目は｢新製品｣

――今後注目すべきポイントは？

私もそうですし、マーケットが見ているのは次の製品ですね。今年の終わりからは「Blackwell（ブラックウェル）」という新しい製品が出てきます。この動向がどうなるのか、それに加えて、エヌビディアはBlackwellの先の製品までロードマップを描いているので、これが計画どおりに進むのかが関心事になっています。

焦点は2つあります。1つはきちんと計画どおりにBlackwellを出せますかという点。エヌビディアは製造を台湾のTSMCに委託しているのですが、今年7～8月ごろにTSMCの製造がうまくいかず、少し出荷が遅れるかもしれないという話がありました。

第2四半期の決算発表のときには「その問題はすべてクリアしました。いろいろな仕様の変更を行ってクリアしました。需要は2025年いっぱい供給できませんというレベルまでオーダーをもらっています」という話があったんですが、今回の決算直前にBlackwellをシステムとして組み上げたときに、発熱がすごいという報道が出たんです。