【産業天気図・半導体】全体基調強く「晴れ」。ただビスタ低調で「快晴」まではいかず

半導体動向は全体基調は強いが、米マイクロソフトの新ＯＳ（基本ソフト）「ウィンドウズ・ビスタ」の低調が長引き、０７年度は「晴れ」どまりといったところか。　
　携帯電話や携帯音楽端末などのアプリケーション（応用製品）の拡大、次世代ゲーム機、新型ＤＶＤ機などの高付加価値化により、ＤＲＡＭやＮＡＮＤフラッシュメモリの搭載容量は引き続き拡大しそうだ。０７年度後半には０８年の北京オリンピックに向けた需要拡大も期待される。
　ただ、ビスタが期待の高さほど売れていないのが気掛かり材料。電気機器・半導体調査を手掛ける米アイサプライ社のデリック・リドゥー会長は「今年末までにビスタ効果が出るという見方は楽観的過ぎる。ビジネスをスピードアップするなどの効果があまり見込めないからだ。ビスタがなくてもビジネスは回る」と手厳しい。
　事実、ＤＲＡＭ価格は年初から３割も下落している。うち２割は季節要因による下げだが、１割はビスタが期待外れだったことによる一部メーカーの投げ売りによるものと見られている。ＤＲＡＭ専業メーカーのエルピーダメモリ＜６６６５．東証＞は回路の微細化で先行し、価格下落を生産性向上でかわす構えだが、年明け以降の急激な下げには、さすがに対応しきれていない模様だ。
　東芝＜６５０２．東証＞が社運を賭けるＮＡＮＤフラッシュメモリも、見通しは、そう明るくはない。アプリケーションがどれだけ広がるかにもよるが、０７年度も相応の価格下落を覚悟する必要がありそうだ。
　一方、半導体製造装置に目を向けると、半導体各社の設備投資意欲が依然旺盛なため、０７年度も好調に推移する可能性が高い。半導体製造装置の需給動向の先行指標となる新川＜６２７４．東証＞の受注見通しでは、０７年度は出足から受注が高水準となりそうだ。国内最大手の半導体製造装置メーカー、東京エレクトロン＜８０３５．東証＞のエッチング装置は生産が追い付かない状況で、同社は約１０年ぶりに新工場建設を決めた。
　とはいえ液晶関連装置が多いメーカーは客先の在庫調整や投資手控えが長引く恐れがあり、注意が必要。アドバンテスト＜６８５７．東証＞は薄型テレビ向けの落ち込みが想定以上で、０６年度は営業減益となる見通し。０７年度にどこまで薄型テレビ関連が回復してくるかは、予断を許さない。ＦＰＤ製造装置が主力のアルバック＜６７２８．東証＞は、０８年６月期前半の在庫調整入りを想定している。
【山田雄一郎記者】

（株）東洋経済新報社　会社四季報速報プラス編集部