【産業天気図・半導体】ＤＲＡＭ価格が再び２ドル台割り込み０７年度後半は「曇り」。０８年度前半はビスタ本格化で「晴れ」か

半導体の０７年度後半は「曇り」、０８年度前半は「晴れ」と予測する。
　０７年度後半は、パソコンによく使われる記憶装置のＤＲＡＭの流通在庫がだぶつき、一般的なＤＲＡＭである５１２メガバイトのＤＤＲ２（ダブル・データ・レート・ツー）の価格が再び２ドル台を割り込む一方、携帯端末に主に使われる記憶装置のＮＡＮＤフラッシュメモリは品薄感が強く、価格も高水準を維持している。
　ＤＲＡＭ関連では、国内唯一のＤＲＡＭ専業メーカー、エルピーダメモリ＜６６６５＞は減収減益を避けることができなさそう。ただ、同業他社が第１四半期に大幅な営業赤字に陥った中で、エルピーダはしっかりと営業黒字を確保している。コスト競争力が明らかについてきている証拠だろう。
　ＤＲＡＭメーカーの設備投資先延ばしは、各半導体製造装置メーカーに影響が出てきそうだ。ウエハ切断・研削・研磨装置メーカーのディスコ＜６１４６＞、半導体のエッチング装置世界最大手の東京エレクトロン＜８０３５＞、測長ＳＥＭ大手の日立ハイテクノロジーズ＜８０３６＞などで業績の先行き不透明感が高まっていると言えよう。検査装置メーカーのアドバンテスト＜６８５７＞にも影響が出てくるかも知れない。
　ＤＲＡＭ関連の苦境を後目に笑いが止まらないのは、ＮＡＮＤフラッシュメモリの関連会社だ。特に、ＮＡＮＤ製造世界２位、半導体全体でも世界４位の東芝＜６５０２＞は、ＮＡＮＤ価格の高止まりにより第１四半期のＮＡＮＤ事業が絶好調のほか、部材であるＤＲＡＭの価格下落でノートパソコンも息を吹き返してきた。ＤＲＡＭ価格の下落とＮＡＮＤ高騰の現状は、東芝の業績にとってダブルで強い追い風となっている。
　０８年度前半には、米マイクロソフト社の新ＯＳ（基本ソフト）「ウィンドウズ・ビスタ」が発売から１年経過することになる。製品的にもこなれて、法人需要がようやく盛り上がりそう。ＤＲＡＭ投機筋の動きには警戒が必要なのはいつものことだが、２ギガバイト以上のＤＲＡＭを搭載したパソコンがビスタの最適な動作環境とされているので、０８年度前半にはＤＲＡＭにも品薄感が出てきて、価格面でも本格回復を遂げるかも知れない。
【山田　雄一郎記者】

（株）東洋経済新報社　四季報オンライン編集部