【産業天気図・半導体】０６年度は「快晴」。０７年度は選別強まり明暗も

半導体業界の今０６年度は「快晴」。続く０７年度はグローバル化の進行による選別の嵐が強まり、国際企業には「快晴」が続くものの、客先が偏っている社では暗雲が垂れ込める恐れもありそうで、全体としては「晴れ」か。
　シリコンサイクルの先行指標としてアナリストの熱い注目を集めているのが、半導体用ワイヤボンダ（結線装置）で世界シェア２割を握る新川＜６２７４．東証＞だ。同社では第３四半期（０６年１０～１２月）に受注が一服したが、第４四半期（０７年１～３月）には受注が回復する手応えを感じている。
　つまり、シリコンサイクルは依然健在だが、半導体の搭載容量の増大やアプリケーションの拡大で、サイクルの底は浅く、しかも全体的には高水準で推移している。
　シリコンウエハを見ても、３００ミリウエハの増産が需要の伸びに追い付かず、値上げも通る状況になっている。従来品の２００ミリウエハで代用する動きも浸透。２００ミリウエハですら品薄で値上げが起きている。
　０６年度と０７年度を見るうえで重要なのは、米マイクロソフトの新型ウィンドウズＯＳ「ＶＩＳＴＡ（ビスタ）」の影響だ。既存ＯＳのメモリ標準搭載容量は５１２メガバイトだったが、ＶＩＳＴＡでは２倍の１ギガバイトが標準になると見られている。すると、それだけＤＲＡＭの需要が増え、ひいてはシリコンウエハや半導体製造装置の需要が増える訳だ。ただ、一方では「ＶＩＳＴＡ搭載のパソコンの単価が最大の焦点。ＶＩＳＴＡの性能をいかんなく発揮させるために１台４０万円以上もしたのでは、ＶＩＳＴＡの普及に歯止めが掛かりかねない」（半導体大手メーカー幹部）と懸念する向きも。
　半導体製造装置の製造で国内首位、世界２位の東京エレクトロン＜８０３５．東証＞は、この点について楽観的だ。０７年度前半まではＤＲＡＭ向けが牽引し、後半は主役が交代。フラッシュメモリ向けが収益を牽引する、と見ている。一方、ワールドカップ需要を当て込んで３２インチの薄型テレビ向けを作り過ぎた韓国や台湾の一部メーカーとの取引が多い社は、在庫調整の影響を引きずりそうだ。この意味では、検査装置大手のアドバンテスト＜６８５７．東証＞は苦境が続きそうだ。
　半導体、電子部品向け切断・研削・研磨装置で世界首位のディスコ＜６１４６．東証＞はフラッシュメモリ向けや３００ミリウエハ向けが好調に推移。０７年度に最高純益を更新する可能性が高い。ＦＰＤ製造装置が主力のアルバック＜６７２８．東証＞も０７年度に最高純益の連続更新が見込まれる。
　このほかエルピーダメモリ＜６６６５．東証＞は０８年度末に韓国サムスン電子を追い抜くべく大投資に踏み切る。東芝＜６５０２．東証＞もＮＡＮＤフラッシュメモリでサムスンを追撃するなど、「サムスンｖｓ日本勢」の構図がますます際立ってきそうだ。
　０７年度は世界的な企業であればあるほど強い「グローバル化による選別の嵐」が、半導体業界で一段と吹き荒れる可能性が高い。
【山田雄一郎記者】

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