リクルート､ますます高まる買収意欲の矛先 オランダの派遣会社買収に約1900億円投入

来期業績への影響については「お答えできない」とする、リクルートの佐川常務（右）

いったい大金をつぎ込む理由は何か――。

12月22日、リクルートホールディングスがオランダの人材派遣会社USG People社の株式を公開買い付け（TOB）し、2016年4～6月期をメドに子会社化すると発表した。同年3月にTOBを開始、4～6月に終了する予定だ。USG株の95％以上の取得を目指している。

USGの取得価格は1897億円

取得価格は1897億円で、手元資金と借入金でまかなう。手元資金は9月末で2000億円強あるが、買収に充てる手元資金と借入金の割合は、「今後詳細を検討する。USGは安定的なキャッシュフローが見込まれるので、負債を活用したい」（財務担当の佐川恵一常務）。

取得価格とUSGの連結純資産の差額は1262億円。その全額がのれんになるわけではなく、「のれんと無形固定資産の2つにわけて計上するが、買収後に精査する」（佐川常務）。

1株17.5ユーロというTOB価格は、公表前3カ月の株価に、3割のプレミアムを乗せたもの。「算定方法は今までのM＆Aと同様。3割のプレミアムはオランダで適正な水準だ」（佐川常務）。USGの役員会は今回のTOBに賛同している。