【産業天気図・電子部品】電子部品は前半「曇り」もアップル製品やウルトラブック効果で後半にかけ「晴れ」へ転じる
| 12年4月～12年9月 | 12年10月～13年3月 |
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曇り空に晴れ間が見えつつある。 電子部品業界は１２年１～３月期が底だった。１２年度前半は「曇り」だが、後半は「晴れ」となりそうだ。
前１１年度後半の失速は、薄型テレビなどＡＶ機器用、ＰＣ用の在庫がダブつき、タイ洪水の影響も受けたことによる。ただ、タイ洪水の影響は各社の努力によって徐々に薄れてきた。顧客の在庫調整も一巡し、今夏以降は主要プレーヤーの多くが再び成長路線に乗れそうだ。
まずは市場の動向を示す。部品大手、村田製作所が公表した２０１３年３月期の部品需要予測によれば、薄型テレビは２．４億台（前期比７％増）、携帯電話は１７．５億台（同１２％増）、ＰＣは４．９億台（同２０％増）とそれぞれのびる。携帯電話のうちスマートフォンは７．６億台（同５割増）と大幅な成長が見込まれる。 薄型テレビは日本市場での動きは依然鈍いものの、新興国におけるブラウン管からの置き換え需要は底堅いだろう。
市場の伸びを牽引するのは、アップルのスマートフォン「アイフォーン」シリーズや、タブレット端末「アイパッド」向けの増産である。
セラミックコンデンサーを主力とする村田製作所は、「０４０２」と呼ばれる超小型品を「アイフォーン５」（アップルが年内に投入予定）向けに納入する見通し。村田製作所は超小型のセラミックコンデンサーの市場で６～７割のシェアを握っている。３月に発売された新型アイパッドにも部品を納入している。国内生産比率が７割強と高く、円高の影響を大きく受けていてもアップルとの“協業”体制で増益基調を維持できるだろう。
ＴＤＫやロームといった大手メーカーもアップル製品の恩恵を受けそうだ。水晶デバイス大手の大真空は前１２年３月期タイ洪水の影響で想定外の失速を余儀なくされたが、今夏以降は生産も順調に回復し、“アップル効果”を前提に伸びが期待できるだろう。
アップル向け製品以外で目立つ動きとしては、ＰＣ用の部品生産の回復がある。本格的な回復時期は１２年後半と見込まれる。インテルが提唱する薄型軽量ノートＰＣ「ウルトラブック」向けの成長が大きい。前期、ＰＣメーカーの在庫調整の影響を余儀なくされた主要な部品メーカーも、今期はウルトラブック量産の恩恵を受けそうだ。また、アイフォーンの競合であるサムスンの「ギャラクシー」シリーズ向けにも当然部品需要が発生する。サムスンはグループ会社からの調達に重点をおくが、大量生産を前提に複数購買体制も強化するだろう。
ニッチだが好採算の分野で成長可能性を探る動きも目立ってきた。精密小型モーターを収益柱とする日本電産は、新分野でグローバルでの開発・生産・販売体制を構築しようとしている。Ｍ＆Ａは「当社がシェアの低い車載用や産業用」（永守重信社長）を中心に積極化していく方針。近々にも業界再編が進む可能性が高い。
※シェアや納入先は東洋経済推定
（前野 裕香 ＝東洋経済オンライン）
