急激なペースでの金利上昇が、銀行経営に思わぬ打撃となった。海の向こうで起きた破綻劇に、日本の銀行も「他人事」ではいられない。
「社名に『銀行』こそ付いているが、銀行のようなリスク管理体制が敷かれていたようには見えない」
急激な預金流出により、3月10日に経営破綻したアメリカのシリコンバレーバンク(以下、SVB)。ある大手銀行の幹部はSVBの資産構成を見て、冒頭のように評する。
海の向こうで突如起こった破綻劇は、日本の銀行にとっても反面教師となりそうだ。引き金となったのは、銀行らしからぬいびつなポートフォリオだった。
SVBの運用先は「超長期債」に偏重
社名の通りシリコンバレーのスタートアップ企業を主要顧客に抱えるSVBだが、近年のスタートアップ企業はベンチャーキャピタルなどからのエクイティ調達が好調で、銀行借り入れの需要は低かった。そのため、預金の過半は貸し出しではなく、債券運用に回された。
SVBの蹉跌を一言でいえば、「過度な短期調達、長期運用」だ。
同社が毎年発行している「Form 10-k」(日本の有価証券報告書に相当)によれば、2022年末時点の連結総資産は2117億ドル。このうち約1700億ドルを占める預金のほとんどは、いつでも引き出しが可能な流動性預金だ。ひとたび取り付け騒ぎが起きれば、あっという間に流出するリスクと隣り合わせだった。
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